Num grande estúdio de cinema, um encenador propõe-se ensaiar O Bobo, texto de Alexandre Herculano que sugere uma releitura sobre a fundação de Portugal. Em paralelo, o filme faz um retrato do país nos anos 80, das relações intempestivas e frágeis, com pequenos indícios de uma história a acabar. É um olhar frágil, desencantado, sobretudo de duas personagens que querem sair, ir para fora, viver o que aqui não podem viver. Obra maior de José Álvaro Morais, o filme deambula entre o íntimo e o político, procurando dar conta de um Portugal em transição rápida.